مولدسازی دارایی‌های راکد از طریق ابزارهای نوین بازار سرمایه

به گزارش صدای بورس،معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار ضمن تشریح ابعاد ۵ ماژول طرح رویش، گفت: « ماژول اول به فعال‌سازی دارایی‌های راکد و غیرمولد اختصاص دارد. یکی از برنامه‌های این ماژول، استفاده از دارایی‌های غیرمولد به‌عنوان وثیقه برای اخذ تسهیلات از شبکه بانکی یا تأمین مالی از بازار سرمایه است. به‌طور طبیعی، دارایی‌هایی که در بازار سرمایه و به‌ویژه در بورس کالا شکل گرفته‌اند، از جمله صندوق‌های طلا، ظرفیت بالایی دارند و چندین میلیارد دلار دارایی در آن‌ها انباشته شده است که می‌توانند در خدمت تولید قرار گیرند.»

عیوضلو افزود: «پیش از این، سهام و اوراق بهادار به‌عنوان ابزار توثیق مورد استفاده قرار می‌گرفت، اما اکنون با توسعه سامانه جامع وثایق و ارتباط این سامانه با ارکان مختلف، این موضوع به‌صورت عملیاتی‌تر دنبال می‌شود.»

ابزارهای مبتنی بر طلا

مدیر راهبردی طرح رویش در سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: «مسیر دیگر استفاده از این دارایی‌ها، از طریق طراحی ابزارهای تأمین مالی مبتنی بر آن‌ها ایجاد می‌شود؛ به‌عنوان مثال، ابزارهای تأمین مالی مبتنی بر طلا. بر این اساس، طراحی سلف استاندارد مبتنی بر گواهی سپرده طلا یا سلف استاندارد مبتنی بر صندوق‌های طلا در دستور کار قرار دارد.»

تبدیل به اوراق بهادار کردن مصنوعات طلا و املاک

معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس گفت: «از دیگر برنامه‌های، تعیین سازوکار برای دارایی‌هایی است که تاکنون اوراق بهادار نشده‌اند؛ از جمله مسکن و املاک، مصنوعات و طلاهایی که مردم نگهداری می‌کنند، تا این دارایی‌ها نیز قابلیت تبدیل به اوراق بهادار را پیدا کنند.»

معاون سازمان بورس، با اشاره به ماژول دوم اعلام کرد: «این ماژول به توسعه ابزارهای سرمایه‌گذاری و ابزارهای تأمین مالی اختصاص دارد. هدف ما این است که ابزارهای سرمایه‌گذاری آن‌قدر متنوع باشند که بتوانند به نیازهای مشارکت‌کنندگان با درجات مختلف ریسک‌پذیری و ترجیحات متفاوت نقدشوندگی پاسخ دهند.»

عرضه صندوق‌های ارزی

عیوضلو افزود: «یکی از ابزارهایی که در اولویت قرار دارد، صندوق‌های ارزی است؛ به‌گونه‌ای که مردم بتوانند ارزهای خود را وارد این صندوق‌ها کرده و سود ارزی دریافت کنند. علاوه بر این، صندوق‌های بدهی خصوصی، صندوق‌های مبتنی بر کالاهای مختلف و هم‌چنین صندوق‌های چندکالایی نیز در دستور کار توسعه قرار دارند.»

صندوق‌های کالایی

مدیر راهبردی طرح رویش در سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: «هم‌اکنون بازار گواهی سپرده مبتنی بر کالاهای مختلف در بورس کالا شکل گرفته است؛ از جمله گواهی سپرده طلا، گندله و میلگرد. صندوق‌های کالایی این امکان را فراهم می‌کنند که سرمایه‌گذاران بتوانند از طریق این صندوق‌ها از منافع این دارایی‌ها بهره‌مند شوند.»

معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس ادامه داد: «تولیدکننده باید مطمئن باشد که تمامی نیازهای مالی او در بازار سرمایه قابل پاسخ‌گویی است. یکی از این نیازها، ابزارهای ارزی است. صندوق‌های ارزی با جذب منابع از مردم می‌توانند در خدمت شرکت‌های بزرگ تولیدی فعال در بورس و فرابورس، به‌ویژه شرکت‌های صادرات‌محور که درآمد ارزی دارند، قرار گیرند.»

او افزود: «ابزارهایی مانند سلف با تسویه ارزی یا سلف استاندارد مبتنی بر گواهی‌های سپرده‌ای که در بورس کالا، بورس انرژی یا سایر بورس‌ها طراحی می‌شوند، از جمله ابزارهایی هستند که راه‌اندازی آن‌ها را دنبال می‌کنیم. هم‌چنین اوراق وکالت می‌تواند گزینه مناسبی برای تأمین مالی هلدینگ‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری باشد.»

افزایش نقش بازار سرمایه در تامین مالی

عیوضلو با اشاره به ماژول سوم گفت: «در این ماژول، تمرکز بر تقویت نقش بازار اوراق بهادار در تأمین مالی با محوریت تولید است. هدف این است که منابع جمع‌آوری‌شده در بازار سرمایه صرف تولید، بنگاه‌های اقتصادی و رشد اقتصادی شود و وابستگی تأمین مالی از نظام بانکی کاهش یابد.»

او افزود: «در این مسیر، استفاده از ظرفیت‌های پیش‌بینی‌شده در قوانین مرتبط با تأمین مالی زیرساخت‌ها، از جمله صندوق‌های تضمین و انتشار اوراق مبتنی بر رتبه اعتباری، در دستور کار قرار دارد تا بورس نقش پررنگ‌تری در تأمین مالی تولید ایفا کند.»

معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس در ادامه تأکید کرد: «تأمین مالی شرکت‌های کوچک و متوسط یکی از دغدغه‌های اصلی اقتصاد کشور و بازار سرمایه است. یکی از مهم‌ترین موتورهای رشد اقتصادی، رشد این شرکت‌هاست و تلاش می‌کنیم با فرآیندهایی ساده‌تر، سریع‌تر و چابک‌تر، دسترسی آن‌ها به منابع مالی را تسهیل کنیم.»

او افزود: «برای این منظور، سازوکار اوراق کوچک و کوتاه‌مدت پیش‌بینی شده و در فرابورس نیز توسعه تأمین مالی جمعی در دستور کار قرار دارد تا شرکت‌های کوچک و متوسط راحت‌تر به منابع مالی مورد نیاز خود دسترسی پیدا کنند.»

حوزه فناوری

عیوضلو با اشاره به ماژول چهارم گفت: «این ماژول به حوزه فناوری اختصاص دارد؛ از جمله فناوری‌های مالی (فین‌تک) و فناوری‌های معاملاتی. با توجه به تغییر ذائقه مشارکت‌کنندگان بازار و توسعه فناوری‌ها، ناگزیر هستیم در کنار بسترهای معاملاتی متمرکز موجود، به بسترهای غیرمتمرکز نیز توجه کنیم.»

او افزود: «فناوری‌های معاملاتی مبتنی بر زنجیره بلوکی می‌توانند دامنه مشارکت‌کنندگان را گسترش دهند، افراد بیش‌تری را به بازار جذب کنند و ابزارهای بازار سرمایه را به بازیگران بیرونی این بازار معرفی کنند.»

معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس درباره ماژول پنجم گفت: «همه این زیرساخت‌ها در نهایت برای تحقق یک چشم‌انداز دنبال می‌شود و آن افزایش سهم دارایی‌های مالی در سبد دارایی خانوارهاست تا این منابع دوباره به زنجیره تولید بازگردد.»

مدیر راهبردی طرح رویش در سازمان بورس و اوراق بهادار افزود: «هرچند زیرساخت‌ها فراهم شده است، اما این ظرفیت‌ها باید به‌درستی به خانوارها معرفی شود و در سطح جامعه جریان پیدا کند. این موضوع از طریق نقش‌آفرینی رسانه‌ها و افزایش سواد مالی خانوارها قابل تحقق است.»